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2025年第2四半期の世界の企業の10大買収:日本の企
2025年上半期、大規模な取引により、世界のm & a取引規模は前年同期比25%増加しました。しかし、世界のm & a取引件数は20年ぶりの最低水準に落ち込みました。理由は、関税、高金利、市場不安、トランプ政権の政策の不確実性がm & a活動の回復を妨げたためです。
金融データ会社Mergermarketのデータによりますと、2025年から現在までの世界の合併、買収、売却、資金調達、合弁取引の総数は、前年同期比16%減の1万6663件となり、2005年以来の最低水準となりました。米国の頻繁な関税変動と政策の予測不可能性は、感染拡大後の減速傾向からm & a活動が回復し続けるという期待を打ち破っています。
第2四半期には、自動車、テクノロジー、決済、食品、製薬、スポーツ製品、保険などの分野で大きなm & aが行われました。以下では、2025年第2四半期に世界で発生した大規模m & aの中から、代表的な10大企業のm & aを整理し、情報開示の時系列に沿って参考にしてみます。
2大支払処理会社が統合されます
決済処理会社のグローバルペイメントが、ライバルのワールドペイを買収することになりました。課税予定資産15億5000万ドルを含め、合計242億5000万ドルが取引されました。グローバルペイメンツは、プライベートエクイティ企業のGTCRとフィンテック企業のフィデリティ国民情報サービス(FIS)との三者取引で、227億ドルを現金と株式で支払います。グローバルペイメンツは、傘下のカード発行ソリューション部門をフィデタ国民情報サービスに売却します。取引完了後、GTCRはグローバルペイメンツの株式を15%保有することになります。これにより、グローバルペイメンツというフィンテック企業は、175カ国以上で約940億件の取引が可能になり、決済総額は3兆7000億ドルに達します。
スカイキーは3G資本の私有化に同意しました
SKECHERSは、米国の高い関税と不安定な貿易政策に対処するために努力している投資会社3Gの資本で94億ドルの取引を民営化することに同意しました。この取引は2025年第3四半期に完了する予定で、資金調達は3G資本による現金とjpモルガン・チェース銀行が約束したデット・ファイナンスを組み合わせることになります。
ブラジルの大手食品メーカー2社が合併しました
ブラジルの2大食品業界のリーダー企業MarfrigとBRFは5月15日に共同で合意に達することを発表して、Marfrig会社はBRFのすべての発行済みの株式を購入して、2つの大手の合併後の新しい本体はMBRFです。合併後の新会社は、年間1520億レアル(約290億ドル)の売上を上げ、117カ国で事業を展開し、従業員は1万3000人を超える見込みです。今回の合併は双方の強みを深く統合することにより、牧場から食卓までの全産業チェーンを構築していきます。Marfrigは世界第二位の牛肉輸出業者として、その中心業務は牛肉、皮革、ペットフードをカバーします。BRFは家禽肉、豚肉の加工で有名です。
米国の2大ケーブルテレビ事業者が合併します
アメリカ第2位のケーブルテレビ事業者であるチャーター・コミュニケーションズが、民間のライバルであるコックス・コミュニケーションズを買収すると発表しました。取引先のコックス・コミュニケーションの企業価値は約345億ドル(債務含む)です。コックス家は統合会社の筆頭株主となり、23%の株式を保有することになります。取引完了後1年以内に、合併後の社名をコックス・コミュニケーションに変更します。この取引により、米国最大のケーブルテレビとブロードバンドのプロバイダーの1つになり、従来のケーブルテレビ事業者は、ストリーミング大手と携帯電話事業者の二重の挟み込みに対応するため、業界統合を通じて競争力を強化しています。
サノフィがブループリントメディシンを買収しました
フランスの製薬グループSanofiは、希少疾患や免疫学分野の製品ポートフォリオを強化するため、アメリカのバイオ製薬会社Blueprint Medicinesを91億ドルで買収すると発表しました。サノフィCEOのPaul Hudson氏は、この動きは同社の戦略転換の重要な一歩であり、世界トップの免疫学企業への歩みを加速させます。サノフィは、現金と新規デットによる取引を行う予定で、2025年第3四半期に完了する予定です。今回の買収には、進行病および不活性性システマティック肥大症の治療のために、米国と欧州連合(eu)で承認された希少免疫疾患の治療薬アヴァキト(Ayvakit/Ayvakyt)が含まれます。
トヨタグループが豊田自動織機を民営化します
豊田自動織機の取締役会は、トヨタ自働車を中心としたグループからの買収提案を受け入れることを決めました。トヨタ陣営は、早ければ12月上旬にも豊田織機の株式を民営化するTOB(公開買収)を実施する方針です。豊田織機はトヨタ自動車の源流企業です。同社はトヨタのほか、デンソーやアイシン、豊田通商などトヨタグループ内の会社の株式を保有しています。豊田織機の民営化に伴い、系列会社間の株式の持ち合い解消を速やかに進めます。豊田織机の現在の持分は、豊田不働産が5.41%、豊田通商が5.07%、デンソーが4.92%、アイシンが2.18%となっています。
日野と三菱ふそうが最終的な合併に合意しました
トヨタとドイツのダイムラートラックは、傘下の日野自働車と三菱ふそうトラックの経営統合で最終合意しました。この64億ドルの取引は、電動化や自動運転技術の分野で急成長する中国のライバル企業の競争が激化していることに対応するためのものです。この取引は、トヨタの日野自働車とダイムラートラックの三菱ふそうトラックを統合するものです。年間販売台数が20万台を超える日本の商用車大手に成長し、水素トラックやバスへの投資も拡大していきます。
2大支払処理会社が統合されます
決済処理会社のグローバルペイメントが、ライバルのワールドペイを買収することになりました。課税予定資産15億5000万ドルを含め、合計242億5000万ドルが取引されました。グローバルペイメンツは、プライベートエクイティ企業のGTCRとフィンテック企業のフィデリティ国民情報サービス(FIS)との三者取引で、227億ドルを現金と株式で支払います。グローバルペイメンツは、傘下のカード発行ソリューション部門をフィデタ国民情報サービスに売却します。取引完了後、GTCRはグローバルペイメンツの株式を15%保有することになります。これにより、グローバルペイメンツというフィンテック企業は、175カ国以上で約940億件の取引が可能になり、決済総額は3兆7000億ドルに達します。
スカイキーは3G資本の私有化に同意しました
SKECHERSは、米国の高い関税と不安定な貿易政策に対処するために努力している投資会社3Gの資本で94億ドルの取引を民営化することに同意しました。この取引は2025年第3四半期に完了する予定で、資金調達は3G資本による現金とjpモルガン・チェース銀行が約束したデット・ファイナンスを組み合わせることになります。
ブラジルの大手食品メーカー2社が合併しました
ブラジルの2大食品業界のリーダー企業MarfrigとBRFは5月15日に共同で合意に達することを発表して、Marfrig会社はBRFのすべての発行済みの株式を購入して、2つの大手の合併後の新しい本体はMBRFです。合併後の新会社は、年間1520億レアル(約290億ドル)の売上を上げ、117カ国で事業を展開し、従業員は1万3000人を超える見込みです。今回の合併は双方の強みを深く統合することにより、牧場から食卓までの全産業チェーンを構築していきます。Marfrigは世界第二位の牛肉輸出業者として、その中心業務は牛肉、皮革、ペットフードをカバーします。BRFは家禽肉、豚肉の加工で有名です。
米国の2大ケーブルテレビ事業者が合併します
アメリカ第2位のケーブルテレビ事業者であるチャーター・コミュニケーションズが、民間のライバルであるコックス・コミュニケーションズを買収すると発表しました。取引先のコックス・コミュニケーションの企業価値は約345億ドル(債務含む)です。コックス家は統合会社の筆頭株主となり、23%の株式を保有することになります。取引完了後1年以内に、合併後の社名をコックス・コミュニケーションに変更します。この取引により、米国最大のケーブルテレビとブロードバンドのプロバイダーの1つになり、従来のケーブルテレビ事業者は、ストリーミング大手と携帯電話事業者の二重の挟み込みに対応するため、業界統合を通じて競争力を強化しています。
サノフィがブループリントメディシンを買収しました
フランスの製薬グループSanofiは、希少疾患や免疫学分野の製品ポートフォリオを強化するため、アメリカのバイオ製薬会社Blueprint Medicinesを91億ドルで買収すると発表しました。サノフィCEOのPaul Hudson氏は、この動きは同社の戦略転換の重要な一歩であり、世界トップの免疫学企業への歩みを加速させます。サノフィは、現金と新規デットによる取引を行う予定で、2025年第3四半期に完了する予定です。今回の買収には、進行病および不活性性システマティック肥大症の治療のために、米国と欧州連合(eu)で承認された希少免疫疾患の治療薬アヴァキト(Ayvakit/Ayvakyt)が含まれます。
トヨタグループが豊田自動織機を民営化します
豊田自動織機の取締役会は、トヨタ自働車を中心としたグループからの買収提案を受け入れることを決めました。トヨタ陣営は、早ければ12月上旬にも豊田織機の株式を民営化するTOB(公開買収)を実施する方針です。豊田織機はトヨタ自動車の源流企業です。同社はトヨタのほか、デンソーやアイシン、豊田通商などトヨタグループ内の会社の株式を保有しています。豊田織機の民営化に伴い、系列会社間の株式の持ち合い解消を速やかに進めます。豊田織机の現在の持分は、豊田不働産が5.41%、豊田通商が5.07%、デンソーが4.92%、アイシンが2.18%となっています。
日野と三菱ふそうが最終的な合併に合意しました
トヨタとドイツのダイムラートラックは、傘下の日野自働車と三菱ふそうトラックの経営統合で最終合意しました。この64億ドルの取引は、電動化や自動運転技術の分野で急成長する中国のライバル企業の競争が激化していることに対応するためのものです。この取引は、トヨタの日野自働車とダイムラートラックの三菱ふそうトラックを統合するものです。年間販売台数が20万台を超える日本の商用車大手に成長し、水素トラックやバスへの投資も拡大していきます。
2大保険エージェントの合併が発表されました
保険会社ブローカーのブラウン&ブラウンは、財産保険、傷害保険、従業員福利の分野での事業力を強化するため、Risk Strategiesの親会社であり、競合のAccession Risk Managementを98億3000万ドルで買収すると発表しました。この取引は近年分散が進んでいる保険ブローカー業界の大型取引の一つで、大手企業はこの取引を通じて規模を拡大し、競争力を高めています。
メタがスケールアイの株式49%を取得しました
Metaは、人工知能のスタートアップであるScale AIの株式49%を143億ドルで買収する取引を終えています。Scale AIによると、この取引の評価額は290億ドルで、創業者兼最高経営責任者のAlexandr Wang氏がMetaに加わり、FacebookオーナーのAI戦略において重要な役割を果たすとしています。Scale AIによると、同社最高戦略責任者のJason Droege氏が暫定CEOを務めるとのことです。この取引は、ソーシャルメディア大手にとって過去最大の外部投資の1つであり、AI事業の立て直しに向けて大きな動きを見せています。AI事業はこれまで、重要な新モデルの発表が遅れるなど、挫折を経験してきました。
NTTグループが子会社のNTTデータを買収
NTTは、子会社のNTTデータグループに対し、十分な買収オファーを受けたため、買収を実施すると発表しました。この2兆3700億円(約163億ドル)の取引は、同社のai戦略を強化し、グループ会社の構造を簡素化すると予想されます。世界最大のデータセンター事業者の一つであるNTTデータの買収は、aiをNTTグループの中核事業とし、各事業ユニットのグローバル市場拡大を後押しするものです。NTTは5月8日にNTTデータの残りの株式をすべて取得して完全子会社化すると発表しており、すでに58%近い株式を保有しています。
第2四半期に行われた大規模なm & aです
サノフィ(Sanofi)は、同社の消費者健康事業であるオペラ(Opella)の支配権の50.0%をクレイトン(Clayton)、デュビリア(Dubilier) &ライス(CD&R)に売却する取引が完了したと発表しました。4月30日、オピロはサノフィの戦略転換の重要な一歩を示す独立したグローバル消費者健康リーダーとなりました。サノフィはオピロの重要株式の48.2%を保有しています。Bpifrance(フランス国立投資銀行)はオピロの株式の1.8%を保有し、取締役会に参加します。この取引はすでに開示された条項によって完了しており、サノフィは合計で約100億ユーロの純キャッシュ利益を得ています。
5月18日、キャピタル・ワン・ファイナンシャル(Capital One Financial)によるディスカヴァー・ファイナンシャル(Discover Financial Services)の買収が正式に完了しました。ビザ(Visa)やマスターカード(Mastercard)と競合する金融決済ネットワークを活用することで、第一資本はアメリカ人の依存度が高いクレジットカードやデビットカードの消費市場で、より大きなシェアを獲得できると期待されています。
アメリカの高級百貨店ノードストローム(Nordstrom)は5月20日、正式に民営化を完了したと発表しました。この会社はNordstromファミリーのErik NordstromとPete Nordstromとその従兄Jamie Nordstromが、メキシコの小売大手El Puerto de Liverpoolと共同で62億5000万ドルの全額現金で買収しました。取引完了後、Nordstromファミリーが50.1%、Liverpoolが49.9%の株式を保有します。同社の株式は米国時間5月21日にニューヨーク証券取引所から上場廃止されました。
日本製鉄(Nippon Steel)が6月18日にUSスチール(US Steel)を149億ドルで買収完了したことに伴い、USスチール株のnyseでの取引が正式に停止されました。日本製鉄は110億ドルの投資を約束し、国家安全保障とアメリカの雇用を守るための条項をアメリカ政府と合意しました。usスチールは社名とピッツバーグ本社を維持し、米国政府に金株を発行し、usスチールの役員の大多数は、米国市民になります。日本製鉄は2028年までに約110億ドルをusスチールに投資する計画です。日本製鉄によりますと、米国の鉄鋼は生産能力を維持し、米国の生産地から鉄鋼を生産して供給することで、米国市場の需要に対応するということです。